お兄さんVYMってアメリカ高配当ETFあるじゃん？配当金狙いで買ったほうがいいかな？
なすにんVYMは高配当としては中途半端だから、僕なら買わないかな。
こんにちは、なすにんです。
アメリカ高配当ETFとして有名なのがSPYD、HDV、VYMです。
この記事では、VYMをオススメしない理由３つのデメリットについて解説しています。
どの高配当ETFを購入するか、迷っている方の参考になれば嬉しいです。
- VYMとは
- VYM、SPYD、HDVの比較
- VYMを買わない理由２つ
アメリカ高配当ETFのVYMとは
VYMは世界三大投資会社の一つであるバンガード社が提供している高配当ETFです。
正式名称はVanguard High Dividend Yield ETF。全米の大型株を中心に、配当利回りが市場平均を上回る銘柄で構成されています。
VYMの概要は以下です。
| 名称 | VYM |
| 設立年 | 2006年 11月10日 |
| 構成銘柄数 | 412 |
| 分配利回り | 2.9% |
| 株価 | $110.46 |
| 分配金回数 | 3, ６, 9, 12月 |
VYMは構成銘柄が412と分散が効いている銘柄ですが、時価総額加重平均型なので、上位10社が約25%を占めています。
上位10社の内訳は
ジョンソン&ジョンソンは59年連続増配、プロクター&ギャンプルは65年連続増配と、高配当を出している大企業が名を連ねています。
VYMの株価の動き
VYMは2006年に設立されているので、他の高配当ETFのSPYD (2015年) とHDV (2011年) に比べ、歴史があるETFです。
VYMが設立されてからのチャートを見ると、リーマンショック後にも力強く上昇しているのがわかります。
2007年1月5日のときは51ドル23セント。そして現在の株価は110.46ドルと15年で約2倍になっています。
配当金をもらいながら、株価も順調に高くなるのはさすが人気高配当ETFといったところです。
SPYD、HDV、VYMの値上がりの比較をしてみました。
３つのETFを比較すると、VYMの値上がり率が一番高いのがわかります。
お兄さん３つのETFの中では分散も効いていて、一番値上がりしてるならVYMいいと思うけど、なんで買わないの？
なすにん値上がりも配当金も全部ビミョウなんだよね。
高配当ETFのVYMを買わない理由３つ
僕がVYMを買わない理由は３のデメリットは
- 配当金（分配金）が少ない
- 分散が効き過ぎてる
- 値上がり益を狙うなら他のETFがいい
デメリット１ VYMの配当金（分配金）が少ない
SPYD, HDV, VYMの３つの配当金利回りは以下です。（2021年 12月24日現在）
| VYM | 2.9% |
| HDV | 3% |
| SPYD | 3.8% |
高配当ETFを買う最大の理由は、日々使える現金を増やすためだと思います。
数千円、数万円のお金が毎月増えるだけでも、選択肢の幅が広がりますよね。そのために一番利回りが高いETFを買うのが合理的です。
一般的に高配当とは3%以上を指すので、VYMの2.9%は基準に達していません。
さらに2.9%といっても、そこから外国株の税金が10%、国内の税金が20%引かれるので、実質手元に入るのは2%を切るくらいになります。
100万円投資していても、2万円くらいしか手元に残らないと考えると、高配当ETFとして物足りない。
それなら、より高い配当金がもらえるHDVやSPYDを買うほうが配当金狙いの投資に合っていると思います。
デメリット2 VYMの分散が中途半端
「一つのカゴに盛るな」という投資の格言があります。
一つの銘柄に投資をしていると、その会社が倒産したときには投資した額が全てゼロになります。
その点でいうと、VYMは412銘柄と他の高配当ETFに比べて分散が効いているので、一見よく見えますよね。
しかし、銘柄が多いということは、そのパフォーマンスは限りなく市場平均に近くなることを意味します。
市場平均に近くなるなら、いっそのことVTIのようなアメリカに上場している3000社をカバーしているETFを購入した方が、より分散が効いています。
さらに、SBI証券ならVTIのは買付手数料は無料です。
デメリット3 VYMより他のETFの方が有望
配当金が一番少ないVYMですが、値上がり率は他の２つに比べて一番高いです。
しかし、株価の値上がりがあるからといって高配当ETFを買うのは当初の目的がズレていると思います。
もし値上がりを期待するなら、わざわざ高配当ETFを買う必要もないのかなと。キャピタルゲインを狙う場合、VYMより良いパフォーマンスを出しているETFはたくさんあります。
一例として全米株式のVTIです。
下のチャートは全米株式のVTIとVYMを比較したチャートです。
VYMは2006年の株価50ドルから110ドルになり、2倍以上になりました。
その一方、VTIは67.58ドルから現在の株価は240ドルと3倍以上になっています。
値上がりのキャピタルゲインを狙うなら、より分散がきいて、良いパフォーマンスが出ている、VTIを購入したほうがいいと思います。
【高配当ETFのVYMをオススメしない３つの理由】デメリット解説まとめ
VYMは他の高配当ETFのSPYD、HDVに比べて構成銘柄の分散が効き、値上がり率が高いです。
しかし、その中途ハンパさのためデメリットも大きい。
そのデメリットは
- VYMの配当金利回りは3%を切っていて、高配当水準に達していない
- 銘柄数が多すぎて、高配当かインデックス投資かのどっちつかずになっている。
- 株の値上がりを期待するならVTIなどの他のETFの方がいい
VYMはとても良いETFだと思います。
しかし、高配当投資なら、HDVやSPYDの方がより高い配当金を受けとることができます。
そして、値上がりに関して言えばVTIの方が高いパフォーマンスを出しています。
配当金も高くなく、値上がり率も他のETFに負けているところが、VYMをあまりオススメしない理由です。
他のSPYDやHDVの高配当ETFについては、こちらで書いていますので、気になった方はぜひ読んでみてください。
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それでは最後まで読んでいただきありがとうございました。
