お兄さんVYMってアメリカ高配当ETF人気があるんだけど、配当金狙いで買ったほうがいい？
なすにんVYMは高配当としては中途半端だから、僕なら買わないかな。
こんにちは、なすにんです。
アメリカ高配当ETFとして有名なのがSPYD、HDV、VYM。
その3つの中で、この記事ではVYMにフォーカスして、VYMをオススメしない３つのデメリットについて解説しています。
SPYD, HDV, VYMのどの高配当ETFを購入するか、迷っている方の参考になれば嬉しいです。
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- VYMとは
- VYM、SPYD、HDVの比較
- VYMを買わない3つの理由
アメリカ高配当ETFのVYMとは
VYMは世界三大投資会社の一つであるバンガード社が提供している高配当ETFです。
正式名称はVanguard High Dividend Yield ETF。全米の大型株を中心に、配当利回りが市場平均を上回る銘柄で構成されています。
VYMの概要は以下です (2022年5月25日時点）
| 名称 | VYM |
| 設立年 | 2006年 11月10日 |
| 構成銘柄数 | 443 |
| 分配利回り | 2.45% (直帰利回り) |
| 株価 | $108.27 |
| 分配金回数 | 3, ６, 9, 12月 |
VYMは構成銘柄が443と分散が効いている銘柄ですが、時価総額加重平均型なので、上位10社で22.6%の割合を占めています。
上位10社の内訳は
ジョンソン&ジョンソンは59年連続増配、プロクター&ギャンプルは65年連続増配と、高配当を出している大企業が名を連ねています。
コロナワクチンで有名になったファイザーもしっかりと組み入れられていますね。
アメリカ高配当VYMの株価の値上がり
VYMは2006年に設立されているので、他の高配当ETFのSPYD (2015年) とHDV (2011年) に比べ、歴史があるETFです。
VYMが設立されてからのチャートを見ると、リーマンショック後にも力強く上昇しているのがわかります。
2006年12月15日のときは51ドル85セント。そして現在の株価は108.27ドルと15年で約2倍になっています。
配当金をもらいながら、株価も順調に高くなるのはさすが人気高配当ETFといったところですね。
下はSPYD、HDV、VYMの値上がりの比較している図です。
３つのETFを比較すると、VYMが114%とSPYD、HDVと比べて、値上がり率が一番高いですね。
お兄さん３つのETFの中では分散も効いていて、一番値上がりしてるならVYMいいと思うけど、なんで買わないの？
なすにん値上がりも配当金も全部ビミョウなんだよね。
高配当ETFのVYMをおすすめしない3つの理由
VYMをおすすめしない３のデメリットの理由は
- 配当金（分配金）が少ない
- 分散が効き過ぎてる
- 値上がり益を狙うなら他のETFがいい
デメリット１ VYMの配当金（分配金）が少ない
SPYD, HDV, VYMの３つの配当金利回りは以下です。（2022年 3月26日時点）
| VYM | 2.72% |
| HDV | 3.2% |
| SPYD | 3.56% |
高配当ETFを買う最大の理由は、日々使えるキャッシュフローを増やすためだと思います。
数千円、数万円のお金が毎月増えるだけでも、選択肢の幅が広がりますよね。そのためには一番利回りが高いETFを買うのが合理的です。
一般的に高配当とは3%以上を指すので、VYMの2.72%は基準に達していません。
さらに2.72%といっても、そこから外国株の税金が10%、国内の税金が20%引かれるので、実質手元に入るのは2%くらいになります。
100万円投資していても、2万円くらいしか手元に残らないと考えると、高配当ETFとして物足りない。
それなら、より高い配当金がもらえるHDVやSPYDを買うほうが配当金狙いの投資に合っていると思います。
デメリット2 VYMの分散が中途半端
「一つのカゴに盛るな」という投資の格言があります。
一つの銘柄に投資をしていると、その会社が倒産したときには投資した額が全てゼロになります。
その点でいうと、VYMは443銘柄と他の高配当ETFに比べて分散が効いているので、一見よく見えますよね。
しかし、銘柄が多いということは、そのパフォーマンスは限りなく市場平均に近くなることを意味します。
市場平均に近くなるなら、いっそのことVTIのようなアメリカに上場している3000社をカバーしているETFを購入した方が、より分散が効いています。
デメリット3 VYMより他のETFの方が値上がりしている
配当金が一番少ないVYMですが、値上がり率は他の２つに比べて一番高いです。
しかし、株価の値上がりがあるからといって、高配当ETFを買うのは当初の目的がズレていると思います。
もし値上がりを期待するなら、わざわざ高配当ETFを買う必要もないのかなと。キャピタルゲインを狙う場合、VYMより良いパフォーマンスを出しているETFはたくさんあるからです。
VYMとVOOとの比較
一例としてVOO（S＆P500に連動したETF）です。
下のチャートはVOOとVYMを5年間で比較したチャートです。
VYMは2006年からの16年で株価108.27ドルと2倍に増えました。
その一方、VOOは2010年からの12年間で362.18ドルと3.5倍になっています。
VYMの方が昔からあるにも関わらず、後発のVOOは3.5倍と、1.５倍近くの差が出ています。その差は長期投資になればなるほど大きくなる。
以上の理由から値上がりのキャピタルゲインを狙うなら、VYMよりも分散がきいて、良いパフォーマンスが出ている、VOOを購入した方が絶対にいいのではないかと考えます。
VYMとVIGとの比較
次に同じヴァンガード社が設立したETFであるVIGと比べてみましょう。
VIGは10年間連続増配している企業だけで構成されたETFです。構成銘柄数は289社でVYMと同じ2006年に作られました。
VYMとVIGの比較チャート
黄色い線がVIGで青がVYM。
同じ16年間の値上がり幅は、VYMの値上がりが約2倍、VIGは約3倍となっています。
VIGは年間の分配金が1.85% (2022年5月25日現在）と決して高配当ではありません。
しかしVIGは毎年、平均で7〜８%増配しています。値上がり益と将来の成長率を考えたら、VYMよりも良いETFと言えるのではないでしょうか。
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【高配当ETFのVYMをオススメしない３つの理由】デメリット徹底解説まとめ
VYMは他の高配当ETFのSPYD、HDVに比べて構成銘柄の分散が効き、値上がり率が高いです。
しかし、その中途ハンパさのためデメリットも大きい。
そのデメリットは
- VYMの配当金利回りは3%を切っていて、高配当水準に達していない
- 銘柄数が多すぎて、高配当かインデックス投資かのどっちつかずになっている。
- 株の値上がりを期待するならVOOなどの他のETFの方がいい
VYMはとても良いETFだと思います。
しかし、高配当投資なら、HDVやSPYDの方がより高い配当金を受けとることができる。
そして、値上がりに関して言えばVOOやVIGといったETFの方が高いパフォーマンスを出しています。また爆発力という点ではQQQも選択肢に入るでしょう。
配当金も高くなく、値上がり率も他のETFに負けているところが、VYMをあまりオススメしない理由です。
それでは、最後まで読んでいただきありがとうございました。
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